文华WH8理论/交易单元持仓管理机制[程序化新手]

受制于市场流动性、期货撮合成交机制、网络速度等因素，程序化信号不可能100%按照模型里设定的价格方式完美成交。鉴于此，模组使用理论账户和交易单元，分别对理论上的信号和持仓，和信号执行的实际持仓，分别管理。

1、理论持仓和交易单元持仓的概念

什么是理论持仓，什么是交易单元持仓？他们之间又有什么样的执行关系呢？

通俗点来说：按照模型计算的理论上应该执行的信号即为理论信号，根据理论信号计算得出的资金和持仓分别为理论资金和理论持仓；

模组运行时根据理论信号执行真实的委托，并将真实的成交结果反映到模组交易单元中，实际交易产生的资金和持仓则为实际资金和交易单元持仓。

如下图是理论账户和交易单元关系示例。

二套持仓管理，保障各个模组有条不紊的运行，各模组账户资金得到有效的监控。投资者对比理论账户和交易单元的持仓和资金，也可以清楚了解到策略的执行效果和真实交易的滑点成本大小等。

在下图的模组界面中，①为理论信号，②为按照理论信号计算的理论持仓，③为交易单元持仓，④为理论资金曲线，⑤为实际资金曲线。（来源 www.cxh99.com）

如上图，当模组持续运行，实际资金曲线记录的是模组的实际盈亏情况，通过理论资金曲线与实际资金曲线的对比，投资者便能了解到当前模组的滑点成本大小。

2、如何提高信号执行的成交比率

Wh8有专门的信号执行方式函数，来提高成交率，降低信号下单不成交的概率，或者取得更有利的价格成交，降低交易成本。

通过SETSIGPRICETYPE(SIG,PRICE,IsCancel)函数，可以对不同的信号设置不同的委托方式，或者极端情况下终止下单。SIG位置为交易指令，包括BK\SK\BP\SP\BPK\SPK\CLOSEOUT\STOP\STOP1；下单价格可以指定最新价/排队价/对手价/自动连续追价/超价/市价/触发价/指定价。

每一个信号可以采用不同委托价格实现不同的目的。例如：要的是便宜的成交价位，不在乎能成交几手，不便宜宁可不成交，可以用排队价；要得是保证全部成交，不在乎成交价位，可以用市价...

3、持仓匹配校验

模组正常运行时，理论持仓和交易单元持仓也应该是一致的，但是如果网络环境不稳定或委托方式不合适导致不成交，都会影响到模组的运行，所以也建议投资者养成持仓校验的习惯，及时了解持仓匹配情况。

机构投资者运行模组数量较多，一个一个去检查账户持仓是否匹配需要的时间太长，软件提供智能的持仓匹配校验功能，一键查询真实账户持仓和程序化持仓是否匹配，同时可以查看模组是否正常加载以及加载失败的原因。

操作方法：模组工具条，最右边的匹配校验信息按钮调出。

持仓校验如下图:

4、手动干预的方法

情况一：模组盘中运行过程中，自动交易发出了委托形成挂单，长时间未成交

解决办法：可点击如图示“追对手价”按钮进行手动干预，撤掉原有的委托挂单，以当前的对手价重新发送委托（点击一次追一次），以此确保及时成交。

通过这个追价按钮的成交，模组会把成交价格自动带入作为权益计算的依据，权益计算会按照追价成交的价格计算。

情况二：实际账户中有持仓，理论持仓有持仓，交易单元持仓小于理论持仓，该怎么办？

在用户做不到软件持续运行，在交易时段关机了，或者电脑掉电非正常关机等情况，重新启动模组一般会出现这个现象。

解决办法：如下图，通过“重置子账户持仓”功能，将交易账户中的持仓带入到模组，就可以保持理论账户和交易单元持仓匹配。

通过重置交易单元持仓，模组会把输入的价格、持仓数量带入作为权益计算的依据，权益计算会按照你填写的价格/手数计算。

5、模组的持仓管理机制和TB持仓同步机制的区别

Wh8有理论持仓管理、交易单元持仓管理二套管理机制。Wh8认可和接受流动性、网络造成的交易单元实际持仓和理论持仓不一致的实际情况，wh8能管理这种差异，可以根据交易单元实际持仓绘制模型的实际权益曲线。

TB只有一种理论持仓管理机制，无法管理理论持仓和实际持仓不一致的情况，或者采用的简单粗暴的持仓同步方式（延后几秒补仓强制实际持仓和理论持仓一致）；或者不去理会实际持仓和理论持仓的不一致。TB只能用理论持仓绘制模型的权益曲线。

因为信号执行是有时效的，TB延后几秒的补仓的成交价格难免和信号价格有出入，会导致模型的权益曲线和实际情况有出入，另外因为延后补仓提高交易成本会降低模型盈利率，甚至因为延后补仓导致亏损。